私募股权投资流程

私募股权投资公司的投资流程，从审阅商业计划书开始，到实际投资，花费的时间从1个月到1年不等，一般都在3到6个月之间。但凡事都有里外，也有些交易是在很短时间内做出的，很大程度上依赖于私募股权投资公司获取的信息质量。

去接近你的听众

你已经准备好了商业计划书，也获得了专业顾问的帮助，下一步就是把商业计划书递交给私募股权投资公司，让他们审阅。你应该选择那些投资风格（包括：投资阶段、行业、地点、投资金额等）和你的公司需求相符合的私募股权投资公司。在开始接触的阶段，可以只把一份执行摘要的拷贝发给潜在投资者，这样能够节约成本、并且提高获得注意的机会。

机密性

私募股权投资公司应该为向其寻求自己的公司保守机密信息。如果你特别关心机密性方面的问题，下面是一些处理方法，包括：

1、寻求专业人士的建议

2、看看潜在投资者是否和你有重要的利益冲突，比如投资于你的竞争对手之类的

3、不要提供重要的机密信息

4、只发送你的执行摘要

一般来说，私募股权投资公司收到你的计划书之后一周左右会给你反馈。可能是NO，也可能是向你要进一步的信息，或者要求和你会面。如果你得到的是一个NO，试着找找看原因是什么，在接触其它潜在投资者之前，你肯定得考虑对商业计划书做一些修改，改变或者强化管理团队，或者进行进一步的市场研究。

私募股权投资公司如何评估一份计划书？他们会考虑下面几个主要方面：

1、产品或服务是否在商业上是可行的？

2、公司之否有持续增长的潜力？

3、管理团队是否有能力发挥公司潜力，在各个发展阶段控制公司的增长。

4、对于承受的风险是否有足够的回报可能性？

5、潜在的投资回报率是否符合他们的投资标准？

如果一家私募股权投资公司有兴趣和你进一步深入接触，你需要确保管理团队的关键成员能够令人信服的演讲你的商业计划书，并且证明对业务的所有方面，包括市场、运营、前景，都有透彻的知识和理解。

假设会面和进一步询问有了一个满意的结果，私募股权投资公司将会和你着手讨论交易条款。第一步是对你的公司进行估值。对公司进行估值，有好几种方法：

1、与股票市场上市的类似公司的价值相比较，来计算公司的价值。

2、其他估值方法，比如基于原有资产净值的方法等。

与股票市场上市的类似公司的价值相比较，计算的关键是为你的公司建立一个合适的价格/收益比（P/E值）。P/E值是公司税后利润的倍数，可以用来建立公司的资本价值。上市公司的P/E值可以用股价除以每股税后收益来计算得到。对于不同行业、不同规模的上市公司，其P/E值一般不同。

非上市公司的P/E值一般比上市公司要低，原因如下：

1、其股份的市场流动性不如上市公司，股票无法随便买卖。

2、风险比较高，产品和服务的种类比较少，市场地理范围比较窄。

3、公司历史比较短，管理团队经验比较少。

4、进行私有股权投资以及进行监管的成本比较高。

如果一家非上市公司的P/E值相比上市公司较高，下面是一些可能的原因：

1、在预测的营业额和利润增长方面潜力比较大。

2、热门行业，或者有独特的知识产权。

3、私募股权投资公司之间竞争投资。

第二步，是评估目标公司在参股的时间期限内给私募股权公司能带来满意的回报率。

私募股权投资公司通常对其投资考虑一个整体的目标回报。“回报”是指年度内部回报率（IRR），并且在这个投资期间进行计算。整体回报要考虑资本赎回，可能的资本增长（通过一个整体的“推出”或是出售股份），以及管理费和红利方面的收入。公司的回报目标取决于投资所承受的风险――风险越高，回报也将会越高――而且还取决与行业和投资阶段的不同。一般来说，平均的目标是每年20%。

IRR的目标取决于下面一些因素：

1、被投资公司的风险。

2、私募股权投资公司的资金将会在这项投资中停留多久时间？

3、私募股权公司如果想实现其投资，其容易程度如何？――比如通过股权交易、公开上市。

4、有多少其他私募股权投资公司对这个交易有兴趣？

项目融资商业计划书包括内容

商业计划书是企业或项目单位为了达到招商融资和其他发展目标之目的，在经过对项目调研、分析以及搜集整理有关资料的基础上，根据一定的格式和内容的具体要求，向投资商及其他相关人员全面展示企业项目目前状况及未来发展潜力的书面材料；商业计划书是包括项目筹融资、战略规划等经营活动的蓝图与指南，也是企业的行动纲领和执行方案。

商业计划书是一份全方位描述企业发展的文件，是企业经营者素质的体现，是企业拥有良好融资能力、实现跨越式发展的重要条件之一。一份完备的商业计划书，不仅是企业能否成功融资的关键因素，同时也是企业发展的核心管理工具。

中讯咨询具有丰富的商业计划书案例编制经验和一流的团队，能够深入挖掘项目的优势，将项目潜力、商业模式、运营规划、财务预计等方面的内容完美地展现给投资者，最大限度提升您的公司/项目价值，确保您的商业计划处于同行领先水平，将是您成功融资的敲门砖。

项目融资计划书是企业或者创业者为了对外融资的目的编写的。商业计划书是对公司的画像，包括公司业务、财务状况、市场分析、管理团队等等方面的内容。下面为您介绍项目融资商业计划书的整体框架：

1、公司基本情况（公司名称、成立时间、注册地区、注册资本，主要股东、股份比例，主营业务，过去三年的销售收入、毛利润、纯利润，公司地点、电话、传真、联系人。）

2、主要管理者情况（姓名、性别、年龄、籍贯，学历/学位、毕业院校，政治面貌，行业从业年限，主要经历和经营业绩。）

3、产品/服务描述（产品/服务介绍，产品技术水平，产品的新颖性、先进性和独特性，产品的竞争优势。）

4、研究与开发（已有的技术成果及技术水平，研发队伍技术水平、竞争力及对外合作情况，已经投入的研发经费及今后投入计划，对研发人员的激励机制。）

5、行业及市场（行业历史与前景，市场规模及增长趋势，行业竞争对手及本公司竞争优势，未来3年市场销售预测。）

6、营销策略（在价格、促销、建立销售网络等各方面拟采取的策略及其可操作性和有效性，对销售人员的激励机制。）

7、产品制造（生产方式，生产设备，质量保证，成本控制。）

8、管理（机构设置，员工持股，劳动合同，知识产权管理，人事计划。）

9、融资说明（资金需求量、用途、使用计划，拟出让股份，投资者权利，退出方式。）

10、财务预测（未来3年或5年的销售收入、利润、资产回报率等。）

11、风险控制（项目实施可能出现的风险及拟采取的控制措施。）

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